ΠΕΚΙΝΟ -Οι τιμές ηλιακών κυψελών δωρεάν επί του σκάφους China TOPCon υποχώρησαν τη δεύτερη εβδομάδα του Οκτωβρίου, τερματίζοντας δύο συνεχόμενες εβδομάδες σταθερότητας και εμβαθύνοντας μια υποχώρηση από τα υψηλά του τέλους του καλοκαιριού, καθώς η ασθενής ζήτηση στο εξωτερικό αντιμετώπισε την ώθηση του κλάδου για τη δημιουργία σαφών κατώτατων τιμών.
Σύμφωνα με την Έκθεση Παγκόσμιας Ηλιακής Αγοράς OPIS που κυκλοφόρησε τον Οκτώβριο. 13, οι τιμές κυψελών FOB China TOPCon M10 μειώθηκαν κατά 0,86% την εβδομάδα σε 0,0463 $/W, ενώ οι μορφές 210R μειώθηκαν 0,66% στα 0,0454 $/W. Και οι δύο προδιαγραφές βρίσκονται τώρα περίπου 13% κάτω από τις κορυφές τους στα τέλη Αυγούστου. Οι μειώσεις ακολούθησαν τις διακοπές της Χρυσής Εβδομάδας, μια περίοδο που συνήθως επαναφέρει τα αγοραστικά μοτίβα αλλά φέτος συνέπεσε με αμβλυντικά μηνύματα από βασικές εξαγωγικές αγορές.
Οι πιέσεις από την πλευρά της ζήτησης αυξάνονται
Η αδυναμία δεν περιορίζεται σε έναν προορισμό. Πηγή εμπόρου που επικαλείται το OPIS είπε ότι οι περιορισμοί των ΗΠΑ για την αποθήκευση πολυπυριτίου και των παραγώγων του - ένας προσωρινός κανόνας πριν από τα μέτρα του Άρθρου 232 που πρόκειται να τεθούν σε ισχύ τον Δεκέμβριο. 4 - αναμένεται να διαβρώσουν περαιτέρω τη ζήτηση στο εξωτερικό και να επιβαρύνουν τις τιμές των κυττάρων. Στην Ινδία, ένας κατασκευαστής ανέφερε ότι μια προηγούμενη βιασύνη αγορών από το εμπορικό και βιομηχανικό τμήμα είχε μειωθεί. Μια εκτεταμένη εξαίρεση επιτρέπει σε επιλέξιμα έργα C&I που ανατέθηκαν τον Δεκέμβριο. 31 του 2026, να παραιτηθούν από εγκεκριμένες κυψέλες που κατασκευάζονται στην Ινδία, αλλά οι αυξημένες τιμές FOB Κίνας και η επικείμενη προθεσμία έχουν καταστήσει εμπορικά μη ελκυστική την περαιτέρω αποθήκευση.
Η εγχώρια ζήτηση ανέκαμψε επίσης πιο αργά από ό,τι ήλπιζε ο κλάδος. Η Κίνα πρόσθεσε 97,19 GW ηλιακής ισχύος τον Ιανουάριο-Αύγουστο, σημειώνοντας πτώση άνω του 57% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με στοιχεία της Εθνικής Υπηρεσίας Ενέργειας. Η Ένωση Φωτοβολταϊκών Βιομηχανιών της Κίνας προέβλεψε τον Φεβρουάριο ότι οι εγκαταστάσεις του 2026 θα έφταναν τα 180–240 GW, μειωμένα κατά περίπου 24%–43% από το ρεκόρ των 315,07 GW που προστέθηκαν το 2025. Για να φτάσουμε σε αυτό το εύρος θα απαιτηθούν μέσες μηνιαίες προσθήκες 20,7–35,7 GW έναντι 1 GW περίπου από 1η Ιανουαρίου έως 2η Δεκεμβρίου. περίοδο.
Η ερώτηση τιμής-κατώτατου επιπέδου
Οι μειώσεις των τιμών ξεδιπλώθηκαν σε ένα πλαίσιο εντατικοποίησης των προσπαθειών αυτοπειθαρχίας του κλάδου. Τον Οκτώβριο. 11, ανώτερα στελέχη από πολλούς μεγάλους κατασκευαστές ηλιακής ενέργειας συναντήθηκαν στο Hangzhou για να συζητήσουν υπολογισμούς κόστους, τιμολόγησης πωλήσεων και περικοπών παραγωγής. Αν και ούτε η συνάντηση ούτε τα αναφερθέντα αποτελέσματά της έχουν επιβεβαιωθεί επίσημα, οι συμμετέχοντες στην αγορά είπαν ότι οι συζητήσεις έδωσαν πιο λεπτομερή σχέδια εφαρμογής για περιορισμούς χωρητικότητας και πρόταση για τον καθορισμό ελάχιστης τιμής πολυπυριτίου 43 CNY (6,38 $)/κιλό.
Τα κινεζικά μέσα ενημέρωσης ανέφεραν στη συνέχεια ότι η συνάντηση - στην οποία συμμετείχαν οκτώ κορυφαίοι παραγωγοί πολυπυριτίου - καθόρισε επίσης σαφείς κατώτατες τιμές για τα κύτταρα. Τα κελιά BC έπρεπε να αναφέρονται όχι χαμηλότερα από 0,86 CNY/W και τα κελιά TOPCon όχι χαμηλότερα από 0,79 CNY/W, με τα ίδια όρια να ισχύουν για τις παραγγελίες εξαγωγής, τις κοινωνικές προμήθειες και τις διαδικασίες υποβολής προσφορών. Η συνάντηση πρότεινε περαιτέρω έναν μηχανισμό παρακολούθησης από ομοτίμους, ενθαρρύνοντας τις εταιρείες να αναφέρουν ύποπτα ντάμπινγκ κάτω του κόστους και παροτρύνοντας τις ρυθμιστικές αρχές να διερευνήσουν πρακτικές προμηθειών που υπονομεύουν το σύστημα τιμολόγησης του κλάδου.
Οι συζητήσεις στο πάτωμα αντιπροσωπεύουν μια κλιμάκωση της εκστρατείας "anti-involution" που ξεκίνησε τον Αύγουστο, όταν οκτώ παραγωγοί πολυπυριτίου υπέγραψαν μια δέσμευση στη Σαγκάη να πουλήσουν κανένα προϊόν κάτω από το πλήρες κόστος. Μια επακόλουθη συνάντηση στο Τσενγκντού καθιέρωσε ένα πλαίσιο περικοπής παραγωγής και αυτοπειθαρχίας, και η συγκέντρωση στο Hangzhou προσπάθησε να μεταφράσει αυτές τις αρχές σε εκτελεστά όρια τιμών και περιορισμούς παραγωγικής ικανότητας.
Το κενό εκτέλεσης παραμένει μεγάλο
Το αν αντέχουν τα πατώματα είναι άλλο θέμα. Η ανάλυση αγοράς που επικαλείται ο κινεζικός τύπος του κλάδου δείχνει ένα επίμονο χάσμα μεταξύ των δημοσιευμένων τιμών καθοδήγησης και των πραγματικών επιπέδων συναλλαγών. Ορισμένες εταιρείες εμφανίζουν υψηλότερες τιμές καταλόγου ενώ ολοκληρώνουν συμφωνίες σε χαμηλότερα επίπεδα, δημιουργώντας μια αγορά "δύο τροχιών" στην οποία το δημοσιευμένο κατώτατο όριο και η τιμή εκκαθάρισης αποκλίνουν. Οι τιμές των εξαρτημάτων απεικονίζουν την πρόκληση: οι κύριες ενότητες TOPCon για κεντρικά έργα έχουν κυλήσει περίπου στα 0,65–0,73 CNY/W, με μέσο όρο κοντά στα 0,705 CNY/W - ουσιαστικά αμετάβλητη από δύο μήνες νωρίτερα και ακόμη κάτω από το νεκρό σημείο του κλάδου.
Η δομική δυσκολία είναι η άνιση συγκέντρωση. Το πολυπυρίτιο, όπου οκτώ εταιρείες ελέγχουν περισσότερο από το 90% της πραγματικής εγχώριας ικανότητας, προσφέρεται πιο εύκολα σε συντονισμένη πειθαρχία. Τα τμήματα της ενότητας και της κυψέλης περιλαμβάνουν πολύ μεγαλύτερο αριθμό συμμετεχόντων με διαφορετικές δομές κόστους, παράλληλα με εκτεταμένες διαδικασίες υποβολής προσφορών και συμβάσεις εξαγωγών στο εξωτερικό, γεγονός που καθιστά την επιβολή της ίδιας κατώτατης τιμής σημαντικά δυσκολότερη. Οι αναλυτές έχουν επίσης σημειώσει ότι οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας - και επομένως η κερδοφορία στην τελική αγορά - λειτουργούν ως δεσμευτικός περιορισμός σε όλη την αλυσίδα. Εάν οι αποδόσεις κατάντη είναι πολύ μικρές, οι ανοδικές αυξήσεις τιμών δυσκολεύονται να περάσουν.
Τι να παρακολουθήσετε
Από την πλευρά της προσφοράς, οι συμμετέχοντες στην αγορά συνέχισαν να αναμένουν χαμηλότερη παραγωγή κυψελών τον Οκτώβριο, επικαλούμενοι αναβαθμίσεις της γραμμής παραγωγής εν όψει των νέων υποχρεωτικών απαιτήσεων ελάχιστης απόδοσης της Κίνας, οι οποίες τίθενται σε ισχύ τον Ιαν. 1 του 2027 και θα απαγορεύουν τις εγχώριες πωλήσεις μονάδων και μετατροπέων που δεν πληρούν τα όρια. Η CNMIA έχει προβλέψει σταδιακή ενίσχυση της ζήτησης σε κλίμακα κοινής ωφελείας προς το τέλος του έτους, καθώς οι προμήθειες για τις προθεσμίες του έργου υποστηρίζουν την αγορά, αν και οι συμμετέχοντες παραμένουν δύσπιστοι ότι οποιαδήποτε παραλαβή θα μεταφραστεί σε διαρκή ανάκαμψη των εγκαταστάσεων.
Προς το παρόν, η αγορά βρίσκεται παγιδευμένη ανάμεσα σε δύο δυνάμεις: τα σήματα της ζήτησης είναι πολύ αδύναμα για να αυξήσουν τις τιμές και ένα πλαίσιο αυτοπειθαρχίας του κλάδου που είναι αποφασισμένο να εμποδίσει την περαιτέρω πτώση τους. Οι μέτριες μειώσεις μετά τη Χρυσή Εβδομάδα υποδηλώνουν ότι τα πατώματα δεν έχουν ακόμη καταρρεύσει - αλλά δεν κρατούν ακόμη το όριο.
